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银行股被委以救市重任汇金增持四大行了吗

2018-10-31 14:33:25

银行股被委以救市重任 汇金增持四大行了吗

虽然监管层不断推出利好,但是并未阻止上千只股票跌停的局面延续及上证指数持续下跌的趋势。

银行股成为救市重要的砝码。7月6日和7日,两个交易日里,中国银行收获两个涨停,工商银行、建设银行、农业银行、民生银行、中信银行等或收一个涨停,或以接近涨停报收,在万绿丛中,银行板块是仅存的一片红。本报注意到,在这两个交易日里,四大行交易量巨大,颇有汇金增持的迹象,不过,至7月8日止,四大行均未发布公告来证实市场猜想。

但是,汇金买入ETF指数基金依然给予了市场信心,希望借此能够稳住大盘颓势进而减轻对其他金融体系影响的努力都为市场所见。虽然此轮杠杆牛市的杠杆资金源头大多来自于商业银行体系,但是随着一些保护措施的逐步实施,由股市下跌引起的风险似乎并未能够撼动商业银行资产安全的基石。

银行股担救市重任

6月12日,上证指数升至5178点,创出此轮上涨的高点。但6月15日,上证指数暴跌103点,从此A股转向,截至7月7日,仅仅16个交易日,上证指数已经从5176的高点,直降至收盘时3727点,下跌1449点。7月8日,上证指数盘中一度击穿3500点。

在此轮快速下跌过程中,不少创业板、中小板等股票已经腰斩,甚至跌幅更大,不少投资者已然没有了信心。重拾信心,就要力挽狂澜,而这一任务,必然落到了权重极大的银行股的身上。

7月5日,证监会发布公告称,为维护股票市场稳定,充分发挥中国证券金融股份有限公司的作用,多渠道筹集资金,扩大业务规模,增强维护市场稳定的能力,中国人民银行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。

除了证监会之外,在往年股市出现大幅波动的情况下,经常出手的汇金也在同日发布公告称,中央汇金公司已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金(ETF),并将继续相关市场操作。

随着政策利好的不断涌现,7月6日,银行板块则出现了平均涨幅7.82%的局面,工行、农行、中行、建行等四大行均出现涨停以及接近涨停,工行当日交易量达到167亿元,交易额为近期新高。

与其他板块股价出现腰斩等不同,银行板块的股价则与5000点时的高点相距不大,且工行、建行股价则也在7月7日盘中出现新高。甚至有投资者戏称,“5000点之上买的部分银行股,竟然在这波下跌行情中快解套了。”可见银行股的涨势迅猛。

在这段银行股中枢逐步上移的过程中,可以看到四大行等买单中,经常出现大额买入。在7月6日和7日两个交易日里,工行交易量达到294.9亿,中行达到403亿,建行达到187.4亿,农行达到316.7亿。

“虽然四大行及汇金并未发布相关增持公告,但从四大行近几天的交易量以及市场的氛围、趋势等来看,不排除汇金默默增持四大行,稳定金融股指数的可能性,以期带动其他资金逐步流入银行板块,逐渐帮助市场恢复信心。”一位银行人士认为。

上述银行人士认为,7月5日,汇金发布的购买指数基金的公告中提及“并将继续相关市场操作”,此操作,可以理解为继续购买指数基金,或许亦可以理解为继续增持四大行,即像金融危机之后汇金多轮增持四大行,稳定市场。

截至7月8日,四大行以及汇金并未发布相关增持公告,亦不能计算出在近两日大交易量的背景中,汇金是否曾大举资金对四大行进行增持,用于稳定市场信心。

“虽然近几日,银行股纷纷放量走强,但是对于四大行来讲,也有可能汇金还未增持。因为如果汇金已经增持了四大行的股票,那么在目前市场信心极度低下的情况下,汇金及四大行肯定会发布公告来稳定市场信心。”一位市场人士分析称。

汇金减增之别

在此轮下跌之前,5月28日,上证指数暴跌321点,收出一根大阴线,而造成暴跌的诸多因素中,亦掺杂了汇金减持四大行股票的消息。

5月28日,汇金也发布公告描述近期减持银行股股份以及购入指数基金,但是并未解释其行为原因。而根据统计,在第二季度,汇金则多次减持工行与建行股票。

然而时过境迁,增减之间的故事却发生了大的变化。

仅仅过了一个多月,汇金再次发布公告称,在市场中购入指数基金,并将继续相关操作。然而此时的大背景则是,利好不断,但是上证指数却一个劲地下跌。诸多利好也未能阻止大盘向下盘整,同时交易日多次出现一千多只股票跌停的局面。

而此时银行股等能够稳定大盘指数的相关股票则出现了上涨的势头,而这些资本市场的表现或许与股票市场中杠杆资金相关。

华泰证券研究报告则认为,场内场外配资的总体规模在3.3万亿左右,悲观情况下可能在3.5万亿-3.7万亿左右。银行理财资金流入场内的两融融资和场外配资的总额估计在1.6万亿左右,占3.3万亿的股市融资规模的50%左右。

“场内融资约10000亿,其中两融融资8000亿,收益互换2000亿;场外融资约6000亿。另外,股权质押项目吸收的银行理财资金约5000亿,不属于配资,但股价大幅下跌时期同样存在较大风险。与股市融资相关的银行理财规模总额估计在2.1万亿左右,相当于银行理财总规模的10%左右。”华泰证券研究报告认为。

“无论是配资、伞形信托、股权质押等股市中放大杠杆的资金,终的来源都是银行体系,如果再持续出现大幅度暴跌的话,则将会影响到一些城商行以及股份制银行,而目前商业银行同业之间业务繁多,假如一些城商行以及股份制银行出现风险,那么传染的速度将会非常快,或许会导致银行系统的风险。”一位银行人士认为。

招商证券银行分析师肖立强分析道,至少从银行角度看,股市快速下跌对银行配资业务及资金安全(坏账)的直接影响是比较小的。如果从股市影响企业股权融资进而影响到经济的角度看负面影响,这个比较宏观,但是传导过程比较慢,不大可能以危机的形式出现。

光大证券银行分析师王剑认为,没发现银行入市业务出现严重风险的迹象。天天一字跌停的股票毕竟不多,大多股票的强平还能实施,从而保护银行资金。另外,银行间市场利率水平还非常稳定,借款人也未出现大面积违约。如果救市能够把股灾在此处稳住,那么银行一切安好。

肖立强表示,“一定要引起重视的是,由于下跌导致平仓又导致下跌的雪崩式反应,特别是好几家银行都反映3300点是一个集中平仓区域。所以当务之急是要及时稳定住市场的预期,否则上万亿资金同时去杠杆的抛压,真的是很难接得住的。”

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